Nachdem sich nun der erste Rauch nach der US Präsidentschafts-Wahl etwas gelegt hat, macht es für mich nun durchaus Sinn meine schreibende Tätigkeit hier im Blog wieder aufzunehmen. Ich behaupte nicht unbedingt, dass es durch den überraschenden Wahlerfolg Donald Trumps nun leichter geworden ist sich zu orientieren, bzw. Prognosen für die nahe oder ferne Zukunft abzugeben. Aber es gibt durchaus ein paar Marktbewegungen die nun Ihre erhöhte Aufmerksamkeit benötigen…

Natürlich fange ich nun ebenfalls davon an Ihnen zu erzählen was schon hundertfach in diversen Medien geschrieben wurde 😉 Nicht ganz – denn ich sehe viele Dinge mal wieder etwas anders als der Mainstream und bleibe grundsätzlich skeptisch was die nahe Zukunft an den Aktienmärkten anbelangt, vor allem aber für die Zeit nach dem Amtsantritt des neuen US-Präsidenten!

Welche Aktien profitieren und welche verlieren?

Jedermann konnte sehen, dass sich der Banksektor in Erwartung bald höherer Zinsen in den letzten Tagen hervorragend entwickelt hat und das Edelmetalle wie Gold, Silber oder auch Platin genau aus diesem Grund zu den größten Verlierern gehörten. Das hatten wir hier im Diskussionsbereich auch so erwartet.  Der Biotech Sektor korrigierte einen Teil der zuvor heftigen Verluste, nachdem man nun doch nicht extreme Preisregulierungen durch eine Clinton Regierung mehr befürchten muss. Auch dafür waren die Wahrscheinlichkeiten sehr hoch. Alternative Energien sind ebenso schwach ebenso wie der Ölpreis -was wiederum in diesem Zusammenhang etwas verwundert (!) – weil Trump verstärkt auf die herkömmlichen Energiequellen wie Kohle und Öl setzen will. Ein möglicherweise groß angelegtes Infrastruktur-Programm könnte für schöne Gewinne in diesen Sektoren sorgen undundund…

Starker Dollar wird zum Problem

Die Trump-Aktien oder auch Trump-Sektoren sind aber nicht zwingend auch wirklich die, die sich dann später unter der Regentschaft des neuen Präsidenten dauerhaft hervortun werden. Die im Wahlkampf geäußerten Versprechen, haben aus meiner persönlichen Sicht, nur teilweise mit der späteren Realität zu tun und sind so auch nur bedingt umsetzbar oder bezahlbar. Auch wenn die Republikaner nun die theoretisch volle Gewalt im Lande besitzen, werden die Lobbyisten bei dem ein oder anderen Punkt durchaus noch ein Wörtchen mitzureden haben!  Somit muss man grundsätzlich etwas vorsichtig bei der Betrachtung der aktuellen Umschichtungen an den Kapitalmärkten sein. Ob es sich hierbei um einen kurzfristigen Effekt handelt, oder eine dauerhafte Wende bleibt also noch abzuwarten.

„Make America strong again“ war der Wahlspruch der Trump-Fraktion und genau das wird nun auch vom Markt gespielt. Allem voran bedeutet dies einen starken Dollar der auch als Hauptursache für diverse Kurskapriolen angesehen werden kann. Leider auch mit massiven Folgen und sehr negativen für die Emerging Markets, sollte der Dollar weiter an Wert gewinnen. Sie erinnern sich vielleicht – ich hatte bereits über einem Jahr auf die Problematik eines noch stärkeren Dollars, für die Weltwirtschaft und insbesondere die Schwellenländer hingewiesen!

Fallende Preise bei den Rohstoffe sind eine weitere Nebenerscheinung durch den stärkeren US Dollar, da diese überwiegend in der nordamerikanischen Währung abgerechnet werden. Um so bemerkenswerte war es da, dass Rohstoffaktien in den ersten Tagen nach der US Wahl wieder auf der Siegerstrasse waren… Inzwischen wurde dieser „Ausrutscher“ aber weitestgehend vom Markt wieder korrigiert.

Amazon, Facebook, Google und & Co. unter Druck

Bemerkenswert ist sicherlich auch, dass die meisten Hausse-Treiber der vergangenen Jahre seit letzter Woche kräftig unter Druck sind. So zeigen bspw. die FANG- Aktien nun deutliche Schwäche, was auf dem ersten Blick auf eine grundsätzliche Rotation im Markt hindeutet. Auch hier muss aber erst einmal abgewartet werden, ob es sich dabei nicht um eine gesunde Konsolidierung handelt bevor die Rally dann irgendwann wieder aufgenommen wird. Der Faktor Unsicherheit dürfte hier auch eine wesentliche Rolle spielen, zumal sich der ein oder andere CEO im Vorfeld der Wahl eindeutig und öffentlich gegen Trump positioniert hatte. Der Markt befürchtet hier nun eine gewisse Retourkutsche nach dem Amtsantritt des neuen Präsidenten.

Was bedeute dieses Wahlergebnis für Europa?

Einleitend möchte ich also diese Woche also damit beginnen, vieles von dem was wir in den letzten Tagen gesehen haben grundsätzlich in Frage zu stellen. Dies gilt insbesondere auch für das Ausrufen einer neuen Hausse-Welle! Ich bleibe skeptisch und ich bin zunächst einmal etwas beunruhigt darüber das Trump die Wahl gewinnen konnte. Denn ich halte diese Wahl für eine mögliche Blaupause für alle kommenden Wahlen in Europa, die hauptsächlich von Protestwählern gewonnen werden könnten. Dies wird zwangsläufig dann zu entsprechender Unruhe  und Instabilität führen und sich dementsprechend auch in den Aktienkursen niederschlagen. Ein ohnehin schon leicht angeschlagenes System verträgt aber nur bis zu einem gewissen Punkt weitere Belastungsfaktoren..!

In diesem Sinne wünsche ich Ihnen erst einmal eine weitere spannenden Handelswoche, schöne Gewinne und die richtigen Entscheidungen.