Die Siltronic Aktie kann heute nach einem weiteren guten Quartalsbericht kräftig zulegen, gibt aber letztlich im weiteren Handelsverlauf alle Gewinne wieder ab. Kein gutes Zeichen möchte ich meinen und ich denke der Grund dafür ist relativ klar…

Eigentlich konnte sich das Ergebnis des Waferherstellers zum dritten Quartals wirklich sehr lassen! Das Management hob heute die Prognose sogar noch einmal leicht an und signalisierte den Anlegern „Alles Bestens!“ Der Umsatz stieg um 23 Prozent, das Nettoergebnis gar um satte 73 Prozent. Höhere Margen und eine weiterhin ungebremste Nachfrage sorgten für diesen Gewinnsprung.  Das generelle Umfeld hingegen hat sich inzwischen deutlich negativ verändert, was man gut an den Quartalszahlen und vorsichtigen Aussagen einiger Chiphersteller nachvollziehen kann. Die ungewöhnlich hohen Margen können bei rückläufiger Nachfrage somit schnell zusammenschrumpfen und aus meiner Sicht aktuell nicht unbedingt in alle Zukunft fortgeschrieben werden. Zudem wurden in den letzten Monaten deutliche Kapazitäten in der Branche aufgebaut.

Die Chipbranche ist unter Druck

Die jüngsten Warnungen von Chipherstellern wie AMS oder auch AMD sowie die Kursverläufe der Aktien aus dem gesamten Sektor mahnen ebenfalls zur Vorsicht. Auch das erwartete Zusatzgeschäft durch Themen wie selbstfahrende Autos etc. ist aus meiner Sicht nichts was man in diesem Umfeld jetzt schon fest einkalkulieren sollte. Sieht man sich ETFs aus der Branche wie bspw. den SOXX an, wird einem schnell bewusst wie gut der Sektor in den letzten Jahren gelaufen is. Eine Korrektur der heißgelaufenen Kurse ist also durchaus gesund, bevor dann die nächste Welle nach oben kommen kann.

Etwas Bescheidenheit wäre gut gewesen

Ist Siltronic für mich ein Kauf? Ganz klares „ja“ aber eben noch nicht zu diesen Kursen. Das Management hat in den letzten Jahren hervorragende Arbeit geleistet. Die heutige Prognose hingegen fand ich zumindest „mutig“ und hätte mir an der Stelle etwas mehr Bescheidenheit gewünscht. Das Enttäuschungspotenzial wäre wohl künftig kleiner gewesen, wenn die Erwartungen nicht so hochgeschraubt werden. Unabhängig davon hat der Siltronic Aktienkurs inzwischen schon deutlich korrigiert – ist aber aus meiner Sicht ohnehin noch nicht ganz fertig mit der Bewegung.

Siltronic Aktie Langfristchart

Die Bewegung ist (eigentlich) noch nicht fertig

Der heutige Anstieg  und der anschließende Abverkauf hat normalerweise eine gewisse Aussagekraft. Nicht selten wird die gleiche Strecke dann als nächstes nach unten abgetragen, was sich wiederum mit meinen Beobachtungen decken würde. Das 61ger Retracement der Gesamtbewegung liegt bei ca. 71,-  Euro. Knapp darunter bei ca 67,60 Euro liegt das rechnerische Kursziel aus der vorangegangenen Topformation in der Aktie. Schlimmstenfalls könnte bei einer leichten Übertreibung gar die 60,- Euro Marke noch erreicht werden, wenn die letzte Abwärtsstrecke eine ähnliche Länge aufweist wie die Vorangegangene.

Ob es denn auch so kommt muss sich zeigen, denn die demnächst verkündeten Zahlen der FANG Aktien, allen voran Google und Amazon, haben durchaus das Potenzial den Markt erneut zu drehen. Insbesondere Technologieaktien und jeglicher Form würden dann wohl kurzfristig deutlich profitieren. Bis dahin bleibe ich bei meinem Plan, denn auch der Abverkauf guter Zahlen ist im Moment ein gern genommenes Muster an den Märkten. Das oben gezeigte Szenario stellt also eher die perfekte Variante (Traders Dream) eines möglichen Trades auf Siltronic dar. Ich wünsche allen Lesern ein gutes Händchen und die richtigen Entscheidungen!