Tag Archives: Jahresend Rally

Rallymodus – Es werden keine Gefangenen gemacht…

05/11/2010 on , , by

Es werden keine Gefangenen gemacht…das schrieb ich vor ein paar Tagen im Investors Inside Newsletter, und spätestens seit gestern dürfte klar sein, dass ich damit recht hatte. gemeint ist der nun wahrscheinlich kontinuierliche Anstieg der Börsen bis zum Jahresende, oder weit darüber hinaus. Ebenfalls damit gemeint war, dass es für die zaghaften Investoren, die den bisherigen Anstieg verpasst haben nun schwierig werden dürfte wieder in den Markt einzusteigen. Die Börsen steigen weiter, auch der Dow Jones ist nun wohl endgültig ausgebrochen, beim S&P 500 fehlen nur noch wenige Punkte bis zum Startschuss einer eventuell mehrmonatigen Rally. Ein ähnliches Bild zeigt sich in Asien – der Nikkei 225 schloss 2,86 Prozent höher bei 9.625,99 Punkten. Auf Wochensicht gewann der Tokioter Leitindex 4,6 Prozent und verzeichnete damit seinen größten Wochengewinn seit einem Jahr.

Sollten also die US Arbeitsmarktdaten, die heute gegen 13:30 Uhr veröffentlicht werden keine allzu großen negativen Überraschungen bringen stehen die Chancen auch in der kommenden Woche nicht schlecht für eine weitere Aufwärtsbewegung an den Aktienmärkten. Der S&P 500 steht nun als letzter der großen Indizes unmittelbar vor einer sehr entscheidenden Marke. Mit dem Schlussstand von 1.217 Punkten sind es nur noch lächerliche 4 Punkte bis die vorerst letzte Barriere bei 1.221 Punkten erreicht wird. Ich erwarte nicht, dass die Bären hier bereits heute kampflos aufgeben werden, aber in den kommenden Tagen könnte der Aufwärtsdruck groß genug werden um auch diese Marke dann zu überwinden.

Die beiden entschiedensten Ereignisse der nächsten Wochen sind nun vorüber, die US Kongresswahlen und die Fed Sitzung. Politische Börsen haben kurze Beine, die Katze ist sozusagen aus dem Sack und damit kann man wieder zum Tagesgeschäft übergehen. Das Wahlergebnis in den USA hat durchaus auch seine guten Seiten, viel interessanter ist dabei aber , dass nun ab der Mitte des aktuellen Präsidentschaftszyklus statistisch ebenfalls mit weiter steigenden Kursen an den Börsen zu rechnen ist. Hinzu kommen noch kurzfristig saisonale Muster die ebenfalls deutlich positiv sind. Schauen Sie sich dazu bitte auch den Chart der saisonalen Muster der letzten 36 Jahre im Dax an, den ich Ihnen hier eingestellt habe. Man kann klar erkennen, dass alleine schon aus diesem Grund die Wahrscheinlichkeit für eine weitere Rally an den Aktienmärkten in den nächsten Wochen sehr hoch ist.

Sowohl die saisonalen Muster, als auch fundamentale Daten und nicht zuletzt die Ergebnisse der US Kongresswahlen und die neuerliche Entscheidung der FED  den Markt mit weiteren 600 Milliarden Dollar zu fluten lassen eigentlich nur einen vernünftigen Schluss zu. Die Börsen werden weiter steigen, auch wenn es hier und da immer mal wieder zu leichteren Korrekturen kommen dürfte wird die große Korrektur, auf die seit Wochen alle die nicht investiert sind so sehnsüchtig warten um noch einmal einsteigen zu können, wohl nicht mehr kommen. Dies wird auch diese Akteure letztendlich zwingen wieder in den Markt einzusteigen – wenn auch nun zu deutlich höheren Kursen. Fallen dann noch die Anleihenmärkte weiter und signalisieren damit große Umschichtungen in Aktien ist der Trend perfekt…An der Börse werden eben keinen Gefangenen gemacht, oder „wer zu spät kommt den bestraft das Leben“

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Alles nur Window Dressing?

01/10/2010 on by

Trotz durchweg guter Konjunkturdaten wurden die kurzfristigen Gewinn an der Walls Street wieder abverkauft, und genau dieser Umstand mahnt mich zur Vorsicht. Die besser als erwartet ausgefallenen US Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe kündigten bereits um 14:30 Uhr unserer Zeit an, dass es ein positiver Handelstag werden könnte. Kurz darauf folgte dann die Veröffentlichung des US-BIP welches ebenfalls mit 1,70% etwas besser ausfiel. Der Chicago Einkaufsmanager Index der dann gegen 16:00 Uhr veröffentlicht wurde konnte ebenfalls von 56,70 auf 60,40 Punkte zulegen, und präsentierte sich damit deutlich stärker als dies von den Marktteilnehmern erwartet worden ist. Soweit so gut könnte man meinen, und sich dementsprechend entspannt zurück lehnen…

Doch wie so oft lehrt die Börse einen, dass es eben selten Phasen gibt in denen man sich entspannt zurück lehnen kann. Die kurz darauf einsetzenden Bewegungen an den US Börsen waren zumindest nicht das was ich dann erwartet hatte. Der S&P konnte kurzzeitig endlich die Marke von 1.150 Punkten nach oben überwinden, und hätte sich nun theoretisch in Richtung 1.182 Punkte aufmachen sollen, ebenso wie der Dow Jones die 11.000 Punkte Marke bald erreichen sollte. Der Dax ist zum wiederholten Male an der 6.335 Punkte Marke gescheitert und exakt dort wieder nach unten abgedreht. Alles nicht unbedingt Zeichen für einen guten Wochenausklang, zumal heute weitere sensible Konjunkturdaten anstehen.

Die Theorie, dass es sich hier lediglich um Window Dressing handeln könnte scheint mir, zumindest teilweise, plausibel zu sein. Immerhin hat sich der Horrormonat September als einer der stärksten der letzten zwanzig Jahre erwiesen, somit wäre es nicht verwunderlich wenn am Quartalsende auch mal kräftig Gewinne mitgenommen werden. Dies würde aber heute dann bereits wieder fast zwangsläufig zu steigende Kursen führen, weil sich eben auch einige große Marktteilnehmer neu für das letzte Quartal des Jahres positionieren müssten. Sollte dies heute in großem Stil und unter steigenden Umsätzen passieren, wäre dies eine Bestätigung dieser Theorie, und würde vielleicht sogar die Chance auf eine Jahresendrally deutlich erhöhen.

Wenn also die heutigen Daten aus Deutschland und den USA keine größeren Enttäuschungen beinhalten, sehe ich nach wie vor eine  gute Chance auf einen nachhaltigen Ausbruch nach oben. Auch mein persönlicher Börsenkalender sagt mir, dass heute grundsätzlich ein guter Tag ist um sich in Aktien bis zum Jahresende zu positionieren. Bis 16:00 Uhr heute werden alle relevanten Konjunkturnachrichten wie Einkaufsmanager Indizes und ISM Index veröffentlicht worden sein. Danach könnte die kommende Richtung bereits klarer werden. Anschließend erwartet uns bereits wieder die Eröffnung der Bilanzsaison in der nächsten Woche. Die kommenden Tage dürften also mal wieder sehr spannend werden. Sollte hingegen heute ein erneuter Abverkauf stattfinden, muss man vorsichtig werden. Dann erhöht sich die Wahrscheinlichkeit für einen erneuten Rücksetzer an den unteren Rand des Aufwärtstrends deutlich.

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