Die  regionale Bank Synovus Financial ist derzeit auf dem Radar der Analysten, und auch einiger Hedge Fonds weil sie alss wahrscheinlicher Übernahmekandidaten in der weithin erwarteten Konsolidierung im Bankensektor gehandelt wird. Eine Reihe von mittelständischen Hedge-Fonds hat die Aktien des Unternehmens im zweiten Quartal eingesammelt, darunter die New Yorker Anchorage Advisors, die 28.000.000 Aktien der Gesellschaft erworben haben. Synovus verfehlte die Erwartungen der Analysten im zweiten Quartal, und wies einen leichten Rückgang der Rückstellungen für Kreditausfälle sowie höhere Nettoabschreibungen aus. Charttechnisch hat die Aktie zumindest theoretisch enorm Luft nach oben. Erst kürzlich wurde mit einem Kurs von 2,- Dollar ein neues Jahrestief markiert. Für Anleger die an ein Überleben der Bank glauben ist die Aktie also durchaus einen intensiveren Blick wert..

Alcatel-Lucent gewann die Aufmerksamkeit der Hedge Fonds Artis Capital,  Morgan Stanley Frontpoint Partner und Citadel Advisors im zweiten Quartal.  Artis Capital, kaufte 64.000.000 Aktien.
Der Telekommunikationsausrüster der aus den beiden Unternehmen Lucent Technologies und Alcatel entstanden ist wies  im zweiten Quartal ein positives operatives Ergebnis aus, und überraschte damit positiv.. Seit der Fusion im Jahr 2006 hat das fusionierte Unternehmen gelang dies dem Unternehmen nur in zwei Quartalen. Sicherlich ist auch die Alcatel Lucent Aktie eher etwas für spekulative Naturen. Bei einem aktuellen Aktienkurs von ca. 2,50 Dollar besteht aber durchaus Erholungspotenzial, wenn sich der positive Trend fortsetzt.

Das Unternehmen wird erwartet, dass von den Investitionen in Telekommunikations-Netzwerken durch mobile Carrier profitieren von der Anwendung reichen von Geräten wie dem iPhone aufnehmen.

Nur 4 von 13 Analysten bewerten es kaufen, aber laut Thomson Reuters. Obwohl das Unternehmen behauptete seine Jahresprognose, erwarten Analysten einen Chip Mangel weiterhin Eindämmung der Umsatz.

Sharewise verfügt mittlerweile über mehr als 61.000 registrierte Mitglieder aus aller Welt, die unsere Plattform sehr rege und intensiv nutzen. Dabei geben unsere Mitglieder konkrete Kauf- und Verkaufsempfehlungen sowie das Kursziel zu einzelnen Aktien ab. Sharewise wertet diese Daten aus, um so einerseits die besten Tippgeber zu identifizieren und andererseits die besten Aktien zu ermitteln. Das Ergebnis dieses quantitativen Systems ist die Sharewise Aktienrangliste, welche als Basis für den Sharewise Börsenbrief dient.

Einen Teil des quantitativen Systems wollen wir nun regelmäßig kostenlos allen Mitgliedern zur Verfügung stellen. Dazu werten wir aus, welche Aktien das größte Potenzial besitzen. Diese Auswertung basiert auf den Einschätzungen aller 61.000 Mitgliedern und liefert Ihnen eine gute Basis, unterbewertete Aktien zu identifizieren.

Beginnen möchten wir heute mit einem Marktüberblick und anschließend gehen wir detailliert auf jene SDAX-Aktien ein, die das größte Potenzial aufweisen. Am Ende gehen wir noch auf die auffälligsten Insiderkäufe und -verkäufe der letzten 2 Wochen ein.

Marktüberblick

Schon vor zwei Wochen begannen wir unseren Marktüberblick mit folgendem Satz: “Unser bisheriges Szenario ist weiterhin voll intakt.” und das gilt so weiterhin. Wie unsere Abonnenten im aktuellen Sharewise Börsenbrief schon wissen, war eine Korrektur des DAX unter die Marke von 6.000 Punkten unser Wunschszenario, da an solch runden, psychologisch wichtigen Marken meist eine Menge Stoppkurse liegen und diese im Rahmen des sogenannten “Stoppfishing” sehr gerne von instituionellen Großanleger ausgelöst werden, um so noch einmal billig einkaufen zu können. Oder um mit Börsenaltmeister André Kostolany zu sprechen: Im Rahmen einer solchen Bewegung wechseln Aktien von den schwachen Händen in die starken Hände! Genau darum hatten wir Ihnen auch eine schwierigen und turbulenten August angekündigt, was sich genau so auch gezeigt hat, denn immerhin war der August 2010 der schlechteste August seit Platzen der Technologieblase anno 2001.

Im Rahmen des Anfang/Mitte August gesehenen “False Break” nach oben sowie der danach erfolgten heftigen Korrekturbewegung hat sich die Stimmung an den Aktienmärkten nun genau so verschlechtert, wie wir es für den Start einer Jahresendrallye brauchen. Der schwierige August zusammen mit der Angst vor dem ja traditionell schwierigen September hat nämlich zuletzt dafür gesorgt, dass insbesondere die Stimmungsindikatoren in den USA auf den niedrigsten Stand seit März 2009 gesunken sind – und damals begann der aktuell immer noch voll intakte neue Bullenmarkt nach der Finanz- und Weltwirtschaftskrise. Natürlich wird der DAX auch jetzt nicht in einem Zug von 6.000 auf 7.000 Punkte steigen, aber wir rechnen spätestens Mitte/Ende September mit einem neuen Jahreshoch und einer anschließenden Kursrallye bis auf mindestens 6.800 Punkte.

Diese “Jahresendrallye” sollte dann Anfang 2011 nahtlos in eine “Jahresanfangsrallye” münden und den DAX im Zuge dieser Bewegung auf 7.000 bis 7.200 Punkte bringen. Bei Erreichen dieser Marke sollte es dann die nächste größere Korrektur geben, wobei wir insgesamt von einem auch danach weiter intakten Bullenmarkt ausgehen. Warum wir an diese Entwicklung glauben, haben wir den Abonnenten unseres Sharewise Börsenbrief ja schon mehrfach ausführlich dargelegt, und dies soll auch unseren zahlenden Kunden vorbehalten bleiben. Genau wie unser Sharewise Börsenbrief Musterdepot, dass mittlerweile mehr als +5% Kursgewinn seit dem Start verzeichnen konnte (alle fünf aufgenommenen Aktien liegen dabei im Plus), wohingegen der DAX zur gleichen Zeit nur +1,72% zulegen konnte. Wir konnten nahe dem August-Tief noch 2 Positionen ausbauen und sind aktuell zu 70% investiert.

Entwicklung Sharewise Börsenbrief Musterdepot vs. DAX, seit Auflage am 1. Juni 2010

Wenn Sie bedenken, dass eine 10jährige Bundesanleihe derzeit mit ca. 2,2% p.a. rentiert, wohingegen der DAX trotz der zuletzt gesehenen Korrektur seit 1. Juni 2010 +1,72% einbrachte und unser Sharewise Börsenbrief Musterdepot mehr als +5% zulegen konnte, dann sehen Sie, dass sich ein Abonnement unseres Sharewise Börsenbrief für Sie auszahlt. Doch genug zum aktuellen Marktgeschehen und zum eigentlichen Thema des heutigen Artikels, nämlich den SDAX Aktien mit dem größten Potenzial!

SDAX Aktien mit dem größten Potenzial

Auswertung aller aktuell noch laufenden Empfehlungen unserer mehr als 61.000 Mitglieder.

Sentimentdaten

Analysten

Empfehlungen (Anzahl Empfehlungen), Kaufen / Verkaufen

28.08. bis 01.09. (86): 55,8% / 15,1%

ANALYSTEN KAUF: United Internet AG, Vinci S.A., Infineon Technologies AG

ANALYSTEN VERKAUF: Hermes International S.A., Deutsche Postbank AG, Givaudan S.A.

Privatanleger

28.08. bis 01.09. 73% Bullen (steigende DAX Kurse) 27% Bären (fallende DAX Kurse)

Durchschnittlich erwarteter DAX-Endstand für kommenden Freitag: 6.001

PRIVATANLEGER KAUF: HeidelbergCement AG, Infineon Technologies AG, AXA S.A.

PRIVATANLEGER VERKAUF: Deutsche Börse AG, Verbund AG, Deutsche Bank AG

Die Analysten favorisieren derzeit die Aktien des deutschen Internetunternehmens United Internet AG, des französischen Baukonzerns Vinci S.A. sowie des deutschen Chipherstellers Infineon Technologies AG. Für die vielen positiven Analystenkommentare zu United Internet dürften nicht zuletzt die vorgelegten, sehr guten Quartalszahlen verantwortlich sein. Zumal das Unternehmen im Zuge der Bekanntgabe dieser Quartalszahlen eingestehen musste, die Nachfrage nach dem Tablet PC “Smartpad” unterschätzt zu haben, weshalb man diesen nur noch bis Ende September ausliefern könne. “United Internet auf den Spuren von Apple (und dem iPad)?” könnte man sich da fragen.

Was für United Internet gilt, gilt auch für die Vinci S.A. Denn der im französischen Leitindex CAC40 gelistete Konzern für Bau- und baunahe Dienstleistungen mit derzeit rund 140.000 Mitarbeitern konnte zuletzt ebenfalls mit seinen Quartalszahlen überzeugen. Insofern verwundert es nicht, dass die Analysten sich reihenweise positiv zu Vinci S.A. äußern.

Der im DAX gelistete deutsche Chipkonzern Infineon Technologies AG hingegen machte in dieser Woche dadurch von sich reden, dass es dem Unternehmen gelang, seinen Geschäftsbereich “Wireless Solutions” an den amerikanischen Chipriesen Intel Corp. zu verkaufen. Infineon Technologies AG verliert damit ca. 1/4 seiner Umsätze, der Gewinnbeitrag dieser Sparte war jedoch zuletzt eher überschaubar. Dies dürfte der Grund dafür sein, warum Analysten über diesen Deal jubeln, zumal der Verkaufspreis eher am oberen Ende der erwarteten Preisspanne lag. Ob der Deal aber tatsächlich langfristig positiv für Infineon Technologies AG ist, sei noch dahingestellt. Denn es stellt sich schon die Frage, warum Infineon einen solchen – nach Meinung aller Experten zukunftsträchtigen – Geschäftsbereich aufgibt, wohingegen die viel erfolgreichere Intel Corp. sich dieses Geschäft dazu kauft.

Auf der Verkaufsliste der Analysten stehen derzeit hingegen die Aktien des französischen Luxusgüter-Herstellers Hermes International S.A. Warum die Analysten die Aktie derzeit nicht mögen entzieht sich dabei jedoch unserer Kenntnis, denn die kürzlich vorgelegten Quartalszahlen waren hervorragend und insbesondere der asiatische Markt erwies sich als Wachstumstreiber. Zuletzt erreichte die Aktie daher auch ein neues Jahreshoch.

Ebenfalls auf der Verkaufsliste der Analysten steht die Aktie der Deutschen Postbank AG. Dies hingegen verwundert nicht wirklich, denn der kürzlich vorgelegte europäische Bankenstresstest hat ergeben, dass die Deutsche Postbank AG ihre Kapitalbasis kurzfristig stärken muss. Ferner belastet sicherlich auch die in Deutschland geplante Bankenabgabe alle Bankaktien und somit auch die Aktie der Deutschen Postbank AG.

Last but not least ebenfalls auf der Verkaufsliste der Analysten steht die Aktie der Schweizer Givaudan S.A. Bei der Givaudan S.A. handelt es sich um den weltgrößten Hersteller von Aromen und Duftstoffen mit derzeit ca. 8.500 Mitarbeitern. Allerdings gab die Givaudan S.A. zuletzt bekannt, ein Restrukturierungsprogramm durchführen zu wollen, im Rahmen dessen es auch Stellenstreichungen geben wird. Ferner setzt sich das Unternehmen nun zum Ziel, ein organisches Wachstum von 4,5% bis 5,5% zu erzielen. Die Restrukturierungskosten werden das Ergebnis jedoch kurzfristig belasten, weshalb die Analysten die Aktie derzeit abstufen.

Die privaten Sharewise Mitglieder setzen derzeit auf die Aktien der HeidelbergCement AG, ebenfalls der Infineon Technologies AG sowie der AXA S.A. Die HeidelbergCement AG wurde zuletzt wegen Befürchtungen um ein “Double Dip” ausverkauft und war teilweise unter 32,00 Euro zu haben. Während einige Konkurrenten zuletzt eher schwache Quartalszahlen vorlegten, konnte die HeidelbergCement AG jedoch überzeugen, was auch zu massiven Insiderkäufen durch den Großaktionär Merckle Gruppe führte.

Wie schon die Analysten so scheinen auch die privaten Mitglieder von dem Verkauf der Sparte “Wireless Solutions” von Infineon Technologies AG an die Intel Corp. überzeugt zu sein. Unsere Skepsis diesbezüglich haben wir jedoch bereits beschrieben.

Der dritte Kaufkandidat unserer privaten Mitglieder ist, wie schon in der Vorwoche, die Aktie des französischen Versicherungskonzerns AXA S.A., der gut durch die Finanzkrise gekommen ist und nun von dieser sogar profitieren könnte. Insofern bleibt die Aktie eine gute Wahl, ebenso wie auch die beiden deutschen Versicherungsriesen Allianz SE und Münchener Rück.

Auf der Verkaufsliste der Privatanleger hingegen stehen die Aktien der Deutschen Börse AG, der österreichischen Verbund AG sowie der Deutschen Bank AG. Warum die privaten Mitglieder die Aktie der Deutschen Börse AG derzeit derartig negativ beurteilen, entzieht sich unserer Kenntnis, denn gerade der turbulente Börsenmonat August hat für anziehende Handelsumsätze gesorgt, wovon die Deutsche Börse AG profitieren dürfte.

Bei der Verbund AG hingegen ist die Sache schon klarer, denn hier wurde nach langen politischen Auseinandersetzungen in Österreich zuletzt eine Kapitalerhöhung beschlossen. Da eine solche Kapitalerhöhung auf die übrigen Aktionäre bzw. den Gewinn je Aktie verwässernd wirkt, kann man die Skepsis der privaten Anleger hier nachvollziehen.

Beim dritten Verkaufskandidaten Deutsche Bank AG hingegen sind wir erneut nicht einer Meinung mit den privaten Mitgliedern, denn die Aktie ist unseres Erachtens fundamental günstig bewertet und sieht charttechnisch gut aus.

ANALYSE: INFINEON TECHNOLOGIES AG

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Aktuelle Insiderhandel und Director Dealings

Auffällig sind in jüngster Zeit sowohl einige Insiderverkäufe bei Wacker Neuson, der GFK SE und der Bertrandt AG sowie größere Insiderkäufe bei der HeidelbergCement AG und der Nordex SE. Bei der Wacker Neuson verkaufen Vorstandsmitglieder jeweils größere Aktienpakete im Rahmen der Beendigung eines bestehenden Langfristbindungsprogramms für Vorstandsmitglieder im Zusammenhang mit einer Änderung des Vorstandanstellungsvertrags, u.a. auch vor dem Hintergrund von Gesetzesänderungen. Die Veräußerungen erfolgten dabei außerbörslich an eine den Aktionären der Gründerfamilie Wacker zuzurechnende Gesellschaft.

Bei der GFK SE verkauften derweil die Vorstandsmitglieder Dr. Gérard Hermet sowie Wilhelm Wessels größere Aktienpakete, was angesichts des zuletzt erreichten neuen Jahreshochs der GFK Aktie wenig verwundert.

Gleiches gilt auch für den größeren Insiderverkauf durch das Vorstandsmitglied Ulrich Subklew bei der Bertrandt AG – eine Aktie, die ebenfalls zuletzt ein neues Jahreshoch erreicht hat.

Größere Insiderkäufe gab es hingegen zuletzt beim DAX Konzern HeidelbergCement AG durch den Großaktionär Merckle Gruppe sowie bei der Nordex SE. Hier griff die Ventus Venture Fund GmbH & Co. in sieben Tranchen zu und investierte so 2.126.391€. Größer und mit Abstand wichtigster Aktionär der Nordex SE bleibt jedoch weiterhin die reichste Frau Deutschlands, Susanne Klatten, die über ihre skion Beteiligungsgesellschaft über 24% der Anteile der Nordex SE hält.

Über den Autor

Sascha Huber, Jahrgang 1978 und wohnhaft in Trier, ist schon seit Zeiten des damaligen Neuen Marktes als intimer Kenner der Hightechbranche bekannt. Er betrieb in den Jahren 1998 bis 2001 zusammen mit einem Partner eine der damals führenden Börsenhotlines sowie eines der damals führenden Börsenportale und gehörte damit zu den Ersten, die das Potential von Aktien wie Amazon.com, eBay oder Intershop Communications erkannten. Im Gegensatz zu vielen anderen Experten riet er allerdings rechtzeitig im März 2000 zum Ausstieg aus dem Neuen Markt und warnte sehr frühzeitig vor Luftnummern wie ComROAD, Gigabell oder Infomatec. Mittlerweile gehört er zu den aktivsten Sharewise Mitgliedern und zeichnet sich dabei durch exzellentes Börsen Know How aus. Dabei liegt seine Spezialität unverändert im Hightechsektor, den er aufgrund eines Informatikstudiums auch bestens einschätzen kann.

SHAREWISE WUNSCHANALYSE: AMERIKANISCHE BLUECHIPS

Hedge-Fonds kauften zusammen fast 40 Millionen Aktien des US-Stromerzeugers PPL Corp. Zu den prominent Käufern gehören SAC Capital, Druckenmiller Stanley’s Duquesne Capital und DE Shaw. Die PPL Corp verfehlte zwar die Schätzungen im zweiten Quartal, der Aktie konnte dies aber verhältnismäßig wenig anhaben. Charttechnisch befindet sich die Aktie in einer durchaus sehr interessanten Situation. Sollte die Marke von 27,- Dollar wieder überschritten werden, wäre der Weg zunächst frei bis zum Jahreshöchststand bei 32,- Dollar.

Die Spectrum Brands Holding stellt Batterien und Haushaltsgeräte für PET-Produkte her, und ist einer der Favoriten von Philip Falcone’s Harbinger Capital. Bereits im Frühjahr 2009 wurde bekannt, dass Harbinger Capital einen erheblich Anteil an dem Unternehmen erworben hatte. Mit dem Kauf zusätzlicher 3.000.000 Aktien im zweiten Quartal besitzt Harbinger jetzt weit über 60% des Unternehmens. Der Titel ist aber wohl als sehr spekulativ einzustufen..

Banking und Payment-Technologie-Anbieter Fidelity National Information Services, wurde von einer Reihe von Hedge-Fonds in diesem Jahr gekauft, unter ihnen prominente wie Steve Cohen’s SAC Capital Advisors, Glenview Capital und Eton Park Capital. Die Aktie geriet im Mai auf  Grund von Berichten, dass Blackstone zusammen mit anderen Unternehmen erwäge, einen Buy-out des Unternehmens vorzubereiten, natürlich auch in den Fokus der anderen HedgeFonds. Die Übernahme wäre der größte Leveraged Buyout seit Beginn der aktuellen Krise. Fidelity National, lehnte jedoch die $ 32,- Dollar Offerte je Aktie von Blackstone zunächst ab. Man darf also gespannt sein wie der Übernahmepoker weiter gehen wird, und sollte die Aktie im Auge behalten..

Es hat vor kurzem eine Aktienrückkaufprogramm von 86.300.000 Aktien auf 29 $ pro Aktie für insgesamt $ 2500000000.

Sandisk Corp. laut Sharewise.com:

Sandisk Corp. (WKN 897 826, ISIN US80004C1018, Marktkapitalisierung: ca. 8,80 Mrd. US$, ca. 6,93 Mrd. Euro)

Firmenlogo Sandisk Corp.

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WELTMARKTFÜHRER FÜR FLASHSPEICHER

“Herkömmliche” Speicher haben bewegliche Teile. Die Festplatten in Ihrem PC bauen auf der Schallplattenspielertechnik auf: Eine Magnetplatte wird gedreht und ein Abnehmer (Schreib-Lesekopf) wird über einen Arm zur entsprechenden Position der Platte bewegt, wo die Informationen gelesen oder hingeschrieben werden sollen. Wenn Sie sich nun zehn oder zwanzig solcher Platten übereinander mit jeweils den Schreib-Leseköpfen dazwischen vorstellen, dann wissen Sie grob wie eine Festplatte aussieht.

Der Nachteil dieser Festplatten: es handelt sich um bewegliche Teile und alles was beweglich ist nutzt sich ab und funktioniert irgendwann nicht mehr. Die Platten können nur gelesen und beschrieben werden, wenn sie sich drehen, daher gibt es stets ein leichtes Grundrauschen, also einen kleinen Geräuschpegel. Und wenn die Festplatte mal Pause macht dann dauert der nächste Zugriff um so länger, weil die Rotation erst wieder gestartet werden muss.

Bei Flashspeichern oder auch Solid State Drives (SSD) bewegt sich nichts. Es werden nur noch elektrische Zustände verändert (Plus/Minus). Der besondere Kniff an den Flashspeichern war es, den Zustand nach dem Abschalten der Stromversorgung beizubehalten. Doch dieses Problem wurde vor dreißig Jahren gelöst. Dadurch sind Flashspeicher leichter, schneller und verbrauchen weniger Strom. Sie sind lediglich viel teurer als die herkömmlichen Festplatten.

Dr. Eri Harari hat 1989 das Unternehmen Sandisk im amerikanischen Kalifornien gegründet. Seither ist das Unternehmen zum Weltmarktführer für Flashspeicher aufgestiegen. Smartphones, Digitalkameras, Camcorder, USB-Speichersticks und MP3-Player nutzen Flashspeicher und jährlich wird die Speicherkapazität größer, die Schreib-Lesegeschwindigkeit schneller und der Preis niedriger.

SIEGESZUG DER FLASHSPEICHER

Begonnen hat der Siegeszug mit dem Einsatz in Digitalkameras. Seit über zehn Jahren werden standardmäßig Flashspeicher für Digitalkameras verwendet. Es folgten sehr bald MP3-Musikplayer sowie USB-Speichersticks.

Für den Bereich der Camcorder fehlte den Flashspeichern zum einen die notwendige Kapazität, um mehr als nur fünf Minuten aufzeichnen zu können, sowie auch die notwendige Schreib-Lesegeschwindigkeit, um eine ausreichende Qualität schnell genug abzuspeichern. Daher wurden dort noch lange Magnetbänder oder eben die herkömmlichen Festplatten verwendet. Erst seit Flashspeicher mit 16, 32 oder 64 GB Kapazität zu vertretbaren Preisen angeboten werden können schwenken auch immer mehr Camcorderhersteller auf diese Technologie um.

Smartphones gelten derzeit als Statussymbol und der Preis dieser Geräte wird von den potenten Käufern gerne gezahlt. Somit finden sich entsprechend große Flashspeicher in diesen Geräten und völlig neue Anwendungen werden entdeckt. GPS-Navigation, graphikintensive Spiele bis hin zur Nutzung des Smartphones als tragbarer Präsentationscomputer (für Videos und Präsentationen oder einfach zum Lesen von PDFs etc.) eröffnen nicht nur völlig neue Anwendungen sondern schaffen in meinen Augen eine neue Struktur in unserer Arbeitsweise.

Es ist meiner Einschätzung nach nicht mehr eine Frage “ob”, sondern nur noch “wann” die herkömmliche Festplatte abgelöst wird. Darunter verstehe ich dann später auch die CD, DVD oder Blue-Ray. Alles, was sich bewegt, frisst mehr Strom, verkürzt dadurch die Batterielaufzeit und ist anfällig für mechanische Abnutzung. Der heute noch hohe Preis der Flashspeicher wird genau wie alle anderen Komponenten der Computertechnologie mit zunehmender Massenfertigung immer günstiger. Es ist also nur noch eine Frage der Zeit, wann auch günstigere Geräte wie Netbooks und eBooks Flashspeicher nutzen.

Und das wird wiederum auch die gegenüberliegende Seite, das High-End, beeinflussen. Schon heute gibt es Laptops mit Flashspeichern. Allerdings sind solche Geräte etwas 1.000 € teurer als vergleichbare Laptops mit herkömmlicher Festplatte und das ist ein Preisschild, das die Massennutzung noch vereitelt. Die Richtung jedoch ist klar: Auch am High-End werden Laptops vermehrt Flashspeicher nutzen. Geringes Gewicht und Energieeffizienz werden mittelfristig den Preisnachteil aufwiegen.

ENTWICKLUNG IST ERST AM ANFANG

Okay, jetzt erst einmal tief durchatmen. Denn eigentlich schreibe ich ungern so reißerisch, wie es hier in diesem Artikel langsam wird. Doch je mehr ich zum Thema Flashspeicher recherchiere, desto offensichtlicher wird es für mich, dass sich hier eine Entwicklung abzeichnet, die erst in den Kinderschuhen steckt und noch ganz andere Branchen mit sich ziehen wird. Haben Sie also bitte noch dieses Kapitel lang Geduld mit mir, bis ich ab dem nächsten Kapitel dann auf die nüchterne Zahlenanalyse von Sandisk Corp. einschwenke.

Ich glaube, dass wir uns am Anfang eines Entwicklungszyklus befinden, wie es ihn zuletzt 1993 bis 2001 gab und davor nur Anfang der 80er Jahre. In den 80ern waren PCs noch viel zu teuer, für das Volk reichte es gerade einmal um Taschenrechner flächendeckend anzubieten. PCs waren teuer und konnten wenig, es war sehr umständlich, mit ihnen zu arbeiten. Der eine oder andere wird sich noch an die Speicherkassetten erinnern, mit denen man Programme auf den Computer lud. Und für die jüngeren unter Ihnen: Speicherkassetten sind normale Musikkassetten gewesen, auf denen man Töne speicherte, deren Abfolge für den Computer Daten darstellte, wie beim heutigen Faxgerät.

IBM und Nixdorf hatten Anfang der 80er ihre besten Zeiten. Die Phantasie war angeheizt, es folgte der Ausbau von Fertigungskapazitäten für diese neue Technologie und Mitte bis Ende der 80er wurden PCs für jeden erschwinglich, die Unternehmen konnten jedoch aufgrund von Überkapazitäten keine ordentlichen Gewinnmargen mehr erzielen.

Es folgte eine Phase der Konsolidierung. Neue Fabriken wurden nicht mehr gebaut, vielmehr wurden die Wettbewerber mit Schwierigkeiten von den gesunden Unternehmen aufgekauft und integriert, bis Mitte der 90er ein neuer Aufschwung begann: Das Internet breitete sich aus.

Plötzlich wurde jedem bewußt, welche Möglichkeiten eine weltweite Vernetzung nach sich ziehen würde: E-Mails kamen auf und Unternehmen präsentierten sich im Internet. Es folgte eine immer intensivere Nutzung der verfügbaren Infrastruktur, Glasfaserleitungen und Rechenzentren schossen wie Pilze aus dem Boden. Sie alle kennen die Jahrhunderthausse, die bis zum März 2000 oder je nach Branche teilweise auch bis Anfang 2001 anhielt.

Wieder waren Überkapazitäten geschaffen worden. Die dicken Internetleitungen und die dicken Rechenzentren verarbeiteten den anfallenden “Traffic”, also Datenverkehr, locker. Unternehmen, die am Ausbau der Infrastruktur beteiligt waren, gingen reihenweise Pleite oder wurden übernommen – bspw. Lucent und Nortel. Es folgte also erneut eine langjährige Durststrecke für Unternehmen der Computer- und Internetbranchen. Die Investitionstätigkeit war in den vergangenen Jahren eher verhalten. Sie werden sich an den Ausbau des UMTS-Netzes in Deutschland erinnern, der nach den teuren Lizenzen, die Anfang des Jahrtausends versteigert wurden, und in Folge des Aktiencrashs 2001-2003 wesentlich langsamer erfolgte als ursprünglich geplant.

Nun kam noch erschwerend die Finanzkrise 2007-2008 hinzu, die sich zu einer weltweiten Rezession ausweitete und zu einem Investitionsstopp in vielen Branchen führte. Unternehmen haben seither ihre liquiden Mittel bei sich behalten, um nicht mehr so abhängig von den Banken zu sein. Heute arbeiten viele Technologieunternehmen mit alten Technologien, werfen eine Menge freien Cashflow ab und häufen dadurch in der Bilanz große Reserven an liquiden Mitteln an.

DER NÄCHSTE SCHRITT

So, nach dieser ausführlichen Einleitung fällt es nun leicht, meine Erwartung für die kommenden Jahre zu formulieren. Apples iPad wird neue Anwendungen nach sich ziehen. Google und Apple arbeiten beide an einem eigenen Fernsehangebot. IP-Technologie über das Mobilfunknetz wird völlig neue Anwendungen ermöglichen. Kommunikation, Unterhaltung, Spiele und Arbeiten werden miteinander verknüpft.

In diese Entwicklung können Sie einbinden, dass ein zunehmend großer Teil der Bevölkerung von Schwellenländern wie China, Brasilien, Russland und Indien Zugang zu diesen neuen Mobilfunktechnologien haben wird.

Nach nunmehr fast zehn Jahren geringer Investitionstätigkeit in diesem Bereich gibt es einen aufgestauten Bedarf an Erneuerungsinvestitionen.

Die Branche befindet sich also meines Erachtens ganz am Anfang eines lang anhaltenden Aufwärtstrends. Sandisk Corp. als Marktführer für Flashspeicher wird von diesem Trend kräftig profitieren. Schauen wir einmal, ob sich diese Erwartung bereits im Bewertungsniveau der Aktie zeigt.

BEWERTUNGSNIVEAU VON SANDISK SEHR GÜNSTIG

Nach einem Umsatzeinbruch im Krisenjahr 2009 hat sich der Umsatz im ersten Halbjahr 2010 wieder gut erholt. Die Gewinnmarge liegt bei 24%, bei einem Umsatzwachstum von 61% ist der Gewinn wieder auf 4,29 US$ je Aktie angesprungen. Somit notiert die Aktie auf einem KGV 2010e von 8,8.

Für die nächsten fünf Jahre wird ein durchschnittliches Wachstum von 14% p.a. erwartet, ich halte diese Erwartung für zu niedrig gegriffen. Doch auch mit dieser Erwartung ist das Bewertungsniveau in meinen Augen sensationell günstig. Mit einer Nettoliquidität von 1,5 Mrd. US$ und einem freien Cashflow von knapp einer Mrd. US$ p.a. kann die Bilanz als durch und durch gesund bezeichnet werden.

FINANZIERUNG LANGFRISTIG GESICHERT, VERWÄSSERUNG FÜR ALTAKTIONÄRE

Vor genau einer Woche hat Sandisk Corp. eine Unternehmensanleihe ausgegeben. Das Volumen betrug eine Mrd. US$, fällig im Jahr 2017 mit einer Verzinsung von 1,5% p.a. Es handelt sich um eine Wandelanleihe, deren Wandlung sich ab einem Kurs von 52,37 US$ je Aktie lohnt. Beim aktuellen Kurs von 38,27 US$ ist da noch ein wenig Platz. Doch beim Erreichen dieser Schwelle wirkt sich diese Wandelanleihe verwässernd (delutive) für die Altaktionäre aus, da es sodann mehr Aktionäre gibt, mit denen der Unternehmensgewinn geteilt werden muss.

In Folge dieser Transaktion, die zwar der Bilanz von Sandisk Corp. hilft, jedoch Altaktionäre nicht gerade glücklich macht, ist die Aktie in den vergangenen Tagen von 45 US$ auf 38 US$ eingebrochen. Ich halte das für ein günstiges Einstiegsniveau.

VERZEHNFACHUNG IN DEN VERGANGENEN 18 MONATEN

Es ist nicht so, als ob niemand die Chancen von Sandisk Corp. erkennen würde. Der Kurs hat sich seit dem Höhepunkt der Finanzkrise von 5 US$ auf 50 US$ verzehnfacht. Erst war es das iPhone, das die Nachfrage nach Flashspeichern trieb, sodann die anderen Smartphones, die auf den Markt kamen. Doch der Kursanstieg ist nicht aus reiner Phantasie heraus erfolgt, sondern ihm liegt eine entsprechende Geschäftsentwicklung zugrunde, so dass ich das Bewertungsniveau heute noch immer als günstig bezeichnen würde.

Der überraschende Siegeszug und die überraschende Akzeptanz der Smartphones haben diesen Kursanstieg nach sich gezogen. Noch vor zwei Jahren galt es im Freundeskreis als schick, wenn man sein Telefon (Handy) nur zum Telefonieren nutzt und sich von dem ganzen neumodischen Schnickschnack lossagt. Heute hat jeder ein Smartphone zumindest heimlich in der Tasche dabei.

Wie oben aufgezeigt ist das meiner Ansicht nach erst der Anfang einer nachhaltigen Entwicklung, die immer mehr Flashspeicher einsetzen wird. Doch mangels Phantasie höre ich auch heute wieder, dass der ganze Schnickschnack mit Speichern auf Smartphones, mit Fernsehn auf dem Smartphones oder mit Internet-Fernsehen zu Hause völlig übertrieben ist und nicht benötigt wird. So ist niemand bereits, mehr als ein KGV von 8,8 für Sandisk Corp. zu zahlen.

Doch ich denke, hier werden Anleger von der Geschäftsentwicklung des Unternehmens überrascht. Die Nachfrage nach Flashspeichern wird meiner Einschätzung nach kräftiger ansteigen als derzeit in den Prognosen von Sandisk Corp. enthalten. Für das Jahr 2011 erwarten Analysten einen Umsatz- und Gewinnrückgang. Ich habe keine plausible Begründung für diese Erwartung gefunden und kann daher nur vermuten, dass Analysten keine harten Fakten haben, um ihre Erwartung nach oben zu schrauben. Doch dies dürfte sich bald ändern.

FAZIT: LANGFRISTIG AUSSICHTSREICH

Ich habe in dieser Analyse ausschließlich langfristige Trends betrachtet. Kurzfristig scheint mir ein günstiger Einstiegszeitpunkt gegeben, da die Emission der Wandelanleihe einige Aktionäre verschreckt hat. Das Unternehmen verwendet die ca. eine Milliarde US$ zum Rückzahlen von im Jahr 2013 fälligen Schulden, zur Rückführung von Hedgingkosten sowie für weitere Investitionen. In meinen Augen hört sich das sehr gut an.

Die Gewinnmarge von 24% ist bereits sehr hoch und könnte in den kommenden Quartalen eher rückläufig sein. Der Nachfrageschub durch Smartphones war überraschend und hat zu exorbitanten Gewinnmargen geführt, was sich nicht ewig halten lässt. So dürfte in den kommenden Quartalen der Umsatz stärker zulegen als der Gewinn. Dennoch bleibt der Markt attraktiv genug, um auch den Gewinn weiter ansteigen zu lassen, was das Bewertungsniveau eben extrem günstig erscheinen lässt.

Kurzfristiger Margendruck könnte den Aktienkurs also belasten, langfristig sind die Aussichten rosig. Ich würde daher schrittweise einsteigen und nach einem Kauf von Sandisk-Aktien noch genug Pulver trocken halten, um im Falle eines Ausverkaufs nochmals nachzufassen.

Über den Autor

Stephan Heibel ist Autor und Herausgeber des Heibel-Ticker Börsenbriefes, der wöchentlich kostenfrei per E-Mail verschickt wird. Darin werden die Hintergründe zu Kursbewegungen an den Finanzmärkten aufgezeigt und erklärt. Interessante Tradingideen werden daraus abgeleitet. Sie können sich unter:

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Stephan Heibel

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NÄCHSTES MAL: AMERIKANISCHE BLUECHIPS

Ein immer noch interessanter Kandidat ist die PMI Group, ein Hypothekenversicherer. Gerade im zweiten Quartal war PMI ein Liebling diverser Hedge-Fonds die auf eine Erholung des US Wohnungsmarktes gesetzt hatten. Hedge Fonds-Manager John Paulson kaufte 5.000.000 Aktien an der Gesellschaft, und hält nunmehr einen Anteil von 3%. Blue Ridge Capital Advisors und Omega sowie einige der anderen prominenten Hedge-Fonds, haben ebenfalls größere Positionen der PMI Aktie erworben.

Die Aktie konnte in diesem Jahr trotz des schwachen Ausblicks für den Wohnungsbau bereits ordentlich zulegen, bevor dann aber weiterhin schlechte Nachrichten vom US Häusermarkt den Titel wieder nahezu in seine Ausgangslage beförderten. Der Höchststand von 7,20 $ Anfang April wurde nicht wieder erreicht, momentan notiert der Wert knapp unter der drei Dollar Marke. Genau hier sehen Fachleute nun wieder eine langfristig attraktive Chance auf eine Erholung des Sektors, auch wenn die zuletzt gelieferten Daten vom Immobilienmarkt vorerst eine andere Sprache sprechen.

Andere Hypothekenversicherer, wie MGIC Investment, MBIA oder Radian scheinen auch aus charttechnischer Sicht ebenfalls wieder deutlich interessant zu sein. MGIC und MBIA haben ihren Ausblick für das zweite Halbjahr bereits vorsichtigen angeboten, bei Radian liefen die Geschäfte hingegen im abgelaufenen Quartal wieder deutlich schlechter als zuvor. Die gesamte Branche bleibt risikobehaftet, bietet aber bei einer nachhaltigen Wende am US Immobilienmarkt auch enormes Potenzial. Auch wenn nur PMI auf der Top Ten Liste steht bleiben auch die anderen drei Unternehmen meine erste Wahl um auf  eine Erholung der amerikanischen Immobilienmärkte zu setzen..

Sharewise verfügt mittlerweile über mehr als 59.000 registrierte Mitglieder aus aller Welt, die die Plattform sehr rege und intensiv nutzen. Dabei geben die Sharewise Mitglieder konkrete Kauf- und Verkaufsempfehlungen sowie das Kursziel zu einzelnen Aktien ab. Diese Daten werden ausgewertet, um so einerseits die besten Tippgeber zu identifizieren und andererseits die besten Aktien zu ermitteln. Das Ergebnis dieses quantitativen Systems ist die Sharewise Aktien Rangliste, welche als Basis für den Sharewise Börsenbrief dient.

Einen Teil des quantitativen Systems wollen wir nun regelmäßig kostenlos allen Mitgliedern zur Verfügung stellen. Dazu werten wir aus, welche Aktien das größte Potenzial besitzen. Diese Einschätzung basiert auf allen 59.000 Mitgliedern und liefert Ihnen eine gute Basis unterbewertete Aktien zu identifizieren.

Beginnen möchten wir heute mit einem Marktüberblick und anschließend gehen wir detailliert auf die TecDAX Aktien ein, die das größte Potenzial aufweisen.

Marktüberblick

Unser bisheriges Szenario ist weiterhin voll intakt. Darin sind wir davon ausgegangen, dass der August ein sehr volatiler Börsenmonat wird, im Zuge dessen der DAX sogar noch einmal unter die 6.000 Punkte Marke fällt. Um ehrlich zu sein wäre dies sogar unser “Traumszenario”, da an solch runden Marken meistens sehr viele Anleger ihre Stoppkurse in den Markt gelegt haben und diese Punkte somit psychologisch einen hohen Stellenwert haben. Oder um es deutlicher zu formulieren: Fällt der DAX unter die 6.000 Punkte, so werden viele Anleger nervös und ihre Aktien verkaufen. Auf den August folgt der allseits bekannte Crashmonat September. Hier erwarten wir noch einmal fallende Kurse.

Die Aktien in einer um sich greifenden Panik zu verkaufen, ist unseres Erachtens jedoch genau falsch. Denn die Börse ist eine Diva (darum auch DIE Börse) und diese macht fast stets das Gegenteil von dem, was die breite Masse erwartet. Oder wie es Warren Buffett vor ca. 2 Jahren im “Wall Street Journal” treffend formulierte: “…be fearful when others are greedy and greedy when others are fearful.”, was auf Deutsch soviel heißt wie: “…sei ängstlich, wenn andere gierig sind und gierig, wenn andere ängstlich sind.”.

Derzeit zeigen alle Sentimentindikatoren eine immer schlechtere Stimmung unter den Anlegern an, was nicht verwundert, da wir uns seit Monaten per Saldo seitwärts bewegen. Sollte es daher im August wirklich noch einmal zu einem starken Sell-Off kommen, wäre das hinsichtlich der Stimmungsindikatoren zu begrüßen, da diese dann einen noch größeren Pessimismus anzeigen. Eine derart schlechte Stimmung ist in der gegenwärtigen Situation der Weltwirtschaft nicht unbedingt angebracht, vor allem nicht solange die Notenbanken, allen voran die Federal Reserve (FED) die Märkte mit Liquidität fluten. Daher ist die negative Marktreaktion auf die Ankündigung der FED ihr expansive Geldpolitik fortzusetzen und den Aufkauf von US-Staatsanleihen auszuweiten absolut unverständlich.

Weiterhin spricht auch die Charttechnik eine klare Sprache und diese ist bullish! Wir sehen, wie zuletzt schon angesprochen, auch weiterhin einen übergeordneten Seitwärtstrend innerhalb dessen sich jedoch ein Aufwärtstrend ausgebildet hat. Alles in allem entsteht ein sogenanntes “aufsteigendes Dreieck”. Dieses Dreieck ergibt sich aus der oberen Trendkanalbegrenzung des übergeordneten Seitwärtstrends und der unteren Begrenzung des untergeordneten Aufwärtstrends. Da solche “aufsteigenden Dreiecke” laut Charttechnik Trendbestätigungs-formationen sind, rechnen wir mit schon bald steigenden Kursen. Ein Kaufsignal würde der DAX dabei mit einem nachhaltigen Ausbruch über die 6.300 Punkte, also ab einem DAX Stand von etwa 6.380 Punkten, generieren wodurch es bis Jahresende zügig in Richtung 7.000 Punkte gehen sollte. Unser Jahresend-Kursziel liegt daher unverändert bei 6.800 Punkten, wobei wir glauben, dass sich die Jahresendrallye noch bis in den Januar hinein fortsetzt und wir die 7.000 Punkte somit spätestens Anfang 2011 sehen werden.

TecDAX Aktien mit dem größten Potenzial

Auswertung aller aktuell noch laufenden Empfehlungen unserer mehr als 59.000 Mitglieder.

Sentimentdaten

Analysten

Empfehlungen (Anzahl Empfehlungen), Kaufen / Verkaufen

14.08. bis 18.08. (115): 38,3% / 15,7%

ANALYSTEN KAUF: ThyssenKrupp AG, Hochtief AG, SMA Solar Technology AG

ANALYSTEN VERKAUF: Solon SE, GAGFAH S.A., Wacker Neuson

Privatanleger

14.08. bis 18.08. 58% Bullen (steigende DAX Kurse) 42% Bären (fallende DAX Kurse)

Durchschnittlich erwarteter DAX-Endstand für kommenden Freitag: 6.147

PRIVATANLEGER KAUF: AXA S.A., BNP Paribas, Saint Gobain

PRIVATANLEGER VERKAUF: Rodriguez Group, 10Tacle Studios AG, Ajinomoto

Die Analysten favorisieren derzeit die Aktien des DAX-Konzerns ThyssenKrupp AG, des MDAX-Konzerns Hochtief AG sowie des TecDAX-Konzerns SMA Solar Technology AG. Dies verwundert nicht, da alle drei Unternehmen zuletzt mit positiven Nachrichten auf sich aufmerksam machen konnten. So hat die ThyssenKrupp AG zuletzt mit einer Erhöhung der Gewinnprognose geglänzt, die Hochtief AG legte, unter anderem aufgrund einer exzellenten Geschäfts-entwicklung bei der australischen Tochter Leighton erstklassige Geschäftszahlen vor und auch die Zahlen der SMA Solar Technology AG konnten überzeugen.

Was im Positiven gilt, gilt jedoch auch im Negativen. Denn so wie die oben genannten mit guten Nachrichten zu überzeugen wussten, so gab es bei der Solon SE, der GAGFAH S.A. sowie der Wacker Neuson eher negative Neuigkeiten. Die Solon SE legte zuletzt eher schwache Zahlen vor, die GAGFAH S.A. gab eine Dividendenkürzung bekannt und auch Wacker Neuson meldete Geschäftszahlen, die die Erwartungen nicht erfüllen konnten.

Die privaten Sharewise Mitglieder dagegen setzen aktuell in erster Linie auf drei französische Aktien, nämlich die des Versicherungsriesen AXA S.A., der Großbank BNP Paribas sowie des Industriekonzerns Saint Gobain. Die AXA S.A. kam ähnlich gut durch die Finanzkrise wie die beiden deutschen Versicherer Allianz SE und Münchener Rück (Munich Re). Insofern sind sowohl die Aktien der AXA S.A. als auch jene der Allianz SE oder der Münchener Rück (Munich Re) als interessant einzustufen. Ähnliches gilt auch für die Aktie der französischen Großbank BNP Paribas, die die Finanzkrise ebenfalls relativ gut gemeistert hat, vergleichbar mit der Deutschen Bank unter CEO Dr. Ackermann. Daher kann man auch hier entweder bei der BNP Parisbas, aber auch bei der Deutschen Bank in Schwäche zugreifen. Last but not least favorisieren die Privatanleger auch die Aktie eines der ältesten Unternehmen der Welt, der bereits 1665 gegründeten Saint Gobain. Saint Gobain beschäftigt heute mehr als 200.000 Mitarbeiter und erzielt einen Jahresumsatz in Höhe von ca. 45 Mrd. Euro in den Geschäftsbereichen Bau- und Dämmstoffe, Glas, Industriekeramik, Verpackungsmaterialien und Baustoffhandel.

Negativ gestimmt sind die privaten Sharewise User derzeit beim französischen Yachthersteller Rodriguet Group, was nachvollziehbar erscheint, nachdem die Aktie zuletzt ein regelrechtes Kursfeuerwerk auf das Parkett der Pariser Börse gelegt hat. Desweiterhin negativ zu sprechen sind die privaten Sharewise Mitglieder auf die Aktie des insolventen Computerspieleunternehmens 10Tacle Studios AG, was prinzipiell begrüßenswert erscheint, da man das “Zocken” mit insolventen Pennystocks erfahrenen Daytradern überlassen sollte. Last but not least steht noch die Aktie des japanischen Nahrungsmittelkonzerns Ajinomoto auf der Verkaufsliste der privaten Sharewise Nutzer, für uns allerdings ohne einen offen ersichtlichen Grund.

Doch damit nun genug zum Sharewise Sentiment und zu unserer Tabelle der “TecDAX Aktien mit dem größten Potenzial”. Wie Sie der Aufstellung entnehmen können, ist die Aktie des angeschlagenen Solarkonzerns Conergy AG, die Aktie mit dem größten Potenzial im TecDAX. Auf unserer Sharewise Aktien-Rangliste, die als Basis für unseren Börsenbrief dient, ist das Papier hingegen derzeit nicht vertreten. Wir wären mit einem Investment bei Conergy auch noch sehr vorsichtig. Zwar wurde das Unternehmen vorerst gerettet, die langfristige Refinanzierung bleibt jedoch weiterhin ein großes Problem des Konzerns. Darüber hinaus wird derzeit vermutet, dass der Großaktionär Commerzbank momentan in steigende Kurse hinein Aktien des Unternehmens verkauft, wodurch der Kurs von Conergy kurzfristig kaum steigen wird.

Auf Platz 2 unserer Tabelle steht die Aktie der Singulus Technologies. Das Unternehmen ist ein Turn-Around Kandidat und somit ein Wert, der einerseits große Chancen, andererseits aber auch große Risiken birgt. Daher steht auch diese Aktie derzeit nicht auf unserer Sharewise Aktien-Rangliste und nur spekulativ ausgerichtete Anleger sollten hier ein Investment ins Auge fassen.

Anders sieht dies bei Platz 3 unserer Tabelle, der Aktie der Nordex SE aus. Zwar ist auch Nordex, ähnlich wie die Singulus Technologies AG, ein spekulativer Turn-Around Kandidat, allerdings ist hier nicht umsonst die reichste Frau Deutschlands, die Milliardärin Susanne Klatten, schon vor einigen Monaten eingestiegen, was tendenziell als positives Zeichen gewertet werden kann. Zudem erscheint bei einer solchen Großaktionärin selbst im Worst Case keinerlei Insolvenzgefahr gegeben zu sein, so dass die Nordex SE als Turn-Around Kandidat auch für weniger spekulative Investoren gelten kann.

Aktuell weit oben in unserer Sharewise Aktien Rangliste steht jedoch die Aktie der Kontron AG auf dem dritten Platz, so dass wir im aktuellen Sharewise Börsenbrief diese Aktie einmal etwas genauer unter die Lupe nehmen werden.

ANALYSE: KONTRON AG

Die vollständige Analyse bleibt den zahlenden Abonnenten des Sharewise Börsenbrief vorbehalten. Bitte haben Sie Verständnis  dafür, dass Qualität Ihren Preis hat.

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Hier im Sharewise Newsletter “Die Aktien mit dem größten Potenzial” erhalten Sie überwiegend vergangenheitsbezogene Erklärungen von uns. Detaillierte Analysen sowie darauf aufbauend konkrete Kauf- und Verkaufsempfehlungen zu einzelnen Aktien gibt es nur im kostenpflichtigen Sharewise Börsenbrief. Dieser bietet Ihnen einen völlig neuen Ansatz, um eine außerordentliche Rendite zu erwirtschaften.

Bei herkömmlichen Börsenbriefen erfolgt die Aktienauswahl durch den Journalisten des Börsenbriefs selbst. Liegt dieser vielleicht in einigen Fällen richtig, so ist trotzdem keine Unabhängigkeit garantiert. Eine rein objektive Aktienauswahl durch eine einzige Person ist niemals möglich. Durch unser Sharewise-Konzept wirken wir diesem Problem entgegen.

Wie funktioniert das Sharewise-System genau?

- Berechnung eines Skill-Levels aller 58.000 registrierten Mitglieder.

- Überführung der Empfehlungen der 100 besten Mitglieder, die nachweislich den Euro Stoxx 600 schlagen, in die Sharewise Aktien Rangliste.

- Je besser ein Mitglied ist, desto mehr Gewicht haben seine Empfehlungen auf die Sharewise Aktien Rangliste.

- Es werden nur Aktien besprochen die von Top Mitgliedern empfohlen wurden.

Wir empfehlen Ihnen in die besten Titel der Sharewise Aktien Rangliste zu investieren. Dazu geben wir Ihnen für einzelne Aktien eine konkrete Kauf- oder Verkaufsempfehlung.

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Aktuelle Insiderhandel und Director Dealings

Auffällig sind in jüngerer Vergangenheit größere Insiderverkäufe bei der Linde AG, bei der Cancom IT Systeme AG sowie bei Archer-Daniels-Midland. Bei der im DAX notierten Linde AG sind diese Insiderverkäufe größtenteils darauf zurückzuführen, dass Vorstandsmitglieder Aktienoptionen, die Sie als Teil ihres variablen Gehalts erhalten, ausgeübt und die so erhaltenen Aktien dann verkauft haben. Zwar sind diese Insiderverkäufe damit nicht gerade ein Vertrauensbeweis des Managements in das eigene Unternehmen, jedoch sollte man sie nicht überbewerten, da auch Vorstandsmitglieder ihre Einkäufe nicht mit Aktien bezahlen können und somit manchmal Cash generieren müssen.

Anders ist die Situation bei der Cancom IT Systeme AG. Die Aktie konnte sich in den letzten Monaten außerordentlich positiv entwickeln und nun nehmen einige Insider Gewinne mit, was darauf hindeutet, dass sie die Aktie ihres Unternehmens nicht mehr als stark unterbewertet ansehen. Insofern sollte man bei der Cancom IT Systeme AG derzeit vorsichtig werden.

Zu guter Letzt verkauften noch einige Unternehmensinsider des amerikanischen Agrarkonzerns Archer-Daniels-Midland Aktien in größerem Umfang. Auch dies mahnt zur Vorsicht, denn die Preise mancher Agrarrohstoffe sind zuletzt deutlich gestiegen, was zuerst einmal positiv für das Unternehmen wäre. Allerdings besteht nun jederzeit die Möglichkeit, dass diese kleine Spekulationsblase platzt. Daher sind hier die Gewinnmitnahmen der Insider gut getimed.

Über den Autor

Sascha Huber, Jahrgang 1978 und wohnhaft in Trier, ist schon seit Zeiten des damaligen Neuen Marktes als intimer Kenner der Hightechbranche bekannt. Er betrieb in den Jahren 1998 bis 2001 zusammen mit einem Partner eine der damals führenden Börsenhotlines sowie eines der damals führenden Börsenportale und gehörte damit zu den Ersten, die das Potential von Aktien wie Amazon.com, eBay oder Intershop Communications erkannten. Im Gegensatz zu vielen anderen Experten riet er allerdings rechtzeitig im März 2000 zum Ausstieg aus dem Neuen Markt und warnte sehr frühzeitig vor Luftnummern wie ComROAD, Gigabell oder Infomatec. Mittlerweile gehört er zu den aktivsten Sharewise Mitgliedern und zeichnet sich dabei durch exzellentes Börsen Know How aus. Dabei liegt seine Spezialität unverändert im Hightechsektor, den er aufgrund eines Informatikstudiums auch bestens einschätzen kann.

SHAREWISE WUNSCHANALYSE: SMARTPHONES & MOBILE DATENÜBERTRAGUNG

Smartphones wie das iPhone oder das Blackberry erobern die Welt. Googles Betriebssystem Android wird von der taiwanesischen HTC und anderen eifrig eingesetzt. Es tobt ein Kampf um die Vorherrschaft bei den Smartphones doch unter der Oberfläche gibt es schon heute Gewinner dieser Entwicklung: Die Unternehmen, die dafür sorgen, dass die mobile Datenübertragung immer schneller und reibungsloser funktioniert.

Stimmen Sie daher hier und heute ab, welche der fünf folgenden Aktien aus dem Bereich Smartphones und mobile Datenübertragung unser Sharewise Experte Stephan Heibel für Sie nächste Woche an dieser Stelle genauer unter die Lupe nehmen soll:

• Akamai Technologies Inc. – findet die schnellsten Wege im Internet vom Anbieter zum Kunden
• Broadcom Corp. – baut Chips für die mobilen Endgeräte
• Sandisk Corp. – baut die Flashspeicher, damit immer aufwendigere Anwendungen auf Smartphones laufen können
• Tessera Technologies Inc. – entwickelt Patente für eine reibungslose Video-Übermittlung
• Xilinx Inc. – entwickelt Mobilfunkchips für Datentransfer

Zugegeben, die aktuelle Bewertung des Unternehmens erscheint etwas ambitioniert, wenn man das KGV zugrunde legt, und sich die allgemeine Lage im Bausektor etwas genauer verinnerlicht, Dennoch halten wir den Kursverlauf aus kurzfristigen Trading-Gesichtspunkten momentan für durchaus interessant. Mit dem unterschreiten der 10,- Euro Marke dürfte das nächste Kursziel nun knapp über der Marke von 9,- Euro liegen. Genauer gesagt wäre bei 9,40 und 9,10 Euro ein möglicher Wendepunkt für die Aktie. Man sollte sich aber bewusst mache, dass dies zum einen auch ein neues Jahrestief bedeuten würde, und die Reaktion der Börse auf die tatsächlichen Zahlen derzeit nicht ab schätzbar ist. Wir nehmen die Wienerberger Aktie heute wieder auf unsere Watchlist und erwarten mit Spannung die Veröffentlichung des Zahlenwerks am 18.08.2010..

Gildemeister AG laut Sharewise.com:

Gildemeister AG (WKN 587 800, ISIN DE0005878003, Marktkapitalisierung: ca. 496,16 Mio. EUR)

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Überblick, Entstehung, Konzernentwicklung

Die Gildemeister AG ist einer der größten Werkzeugmaschinenhersteller in Deutschland und auch weltweit ein führender Hersteller von spanenden Werkzeugmaschinen,  in den Technologien Drehen und Fräsen sowie Lasern weltweit führend. Der Konzern bietet innovative Maschinentechnologien, kompetente Serviceleistungen und bedarfsgerechte Softwareprodukte an.

Das Unternehmen wurde im Jahre 1870 gegründet und ist  der Branche des Maschinenbaus zuzuordnen. Im Bereich des Werkzeugmaschinenbaus existieren außerdem Produktlinien in der Ultraschall- sowie Laserbearbeitung von Metallen. Weitere Geschäftsfelder bilden die Automation, das Segment Services und die Solartechnik. Die eben genannten Produktlinien außerhalb des Maschinenbaus, gehen maßgeblich auf folgende Akquisitionen zurück:Im Jahr 1994 übernahm Gildemeister die in Schwierigkeiten geratene Deckel Maho AG und führte deren Fräsmaschinenkonzept weiter. Seit dieser Übernahme der Sauer GmbH bietet DMG daher die genannten zusätzlichen Laser- und Ultraschall-Maschinen an.Seit 2007 hält Gildemeister auch 100 Prozent an der Würzburger a+f GmbH. Die a+f ist mit dem SunCarrier im Solarmarkt tätig. Die Gildemeister AG ist die Konzernmutter von 12 Produktionswerken in Deutschland, Italien, Polen und der VR China sowie der Vertriebsgesellschaft DMG Vertriebs und Service GmbH.  Der Konzern umfasste zum 31. März 2010 einschließlich der Aktiengesellschaft 79 Unternehmen. In der mittelständisch geprägten Branche werden die Produkte zum Großteil über Händler vertrieben. Vertriebs- und Servicestandorte befinden sich in Europa, Amerika und Asien.

Die Konzertstruktur gliedert sich wie folgt:

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Fundamentalanalyse, Kennzahlen, Reaktion auf die Wirtschaftskrise

Natürlich konnte sich der Gildemeister-Konzern ebenso wenig wie viele andere Unternehmen  der Wirtschaftskrise 2008 und den damit verbunden ökonomischen Einbußen entziehen. Wie folgenschwer das Unternehmen getroffen worden ist, lässt sich besonders an der Entwicklung von Umsatz und Auftragseingängen ablesen. Obwohl der Einbruch nun fast 2 Jahre her ist, steht auch im Halbjahresbericht 2010, …”dass die Folgen der Wirtschaftskrise auch noch zu Jahresbeginn deutlich spürbar waren und sind“. Dennoch erholt sich die Gesamtwirtschaft von der Krise und die Prognosen verbessern sich. Auch die weltweite Werkzeugmaschinennachfrage hat spürbar angezogen. Alleine Im zweiten Quartal konnte Gildemeister den Auftragseingang im Kernsegment “Werkzeugmaschinen” (+63%) deutlich steigern. Insgesamt erreicht der Auftragseingang ein Plus von 12% zum Vorjahr. Eine besondere Rolle spielt hier Asien, insbesondere die japanischen Werkzeugmaschinenbestellungen verzeichnen laut dem Unternehmen einen starken Anstieg.Die steigende Nachfrage aus China wird neben Indien mit dem brasilianischen Markt unterstützt (Stichwort: BRIC). Zwar nicht so stark, aber mit einer ebenfalls hohen Dynamik zieht die deutsche Werkzeugmaschinenindustrie an, während die Bestellungen aus dem Ausland in den ersten 5 Monaten um 66% anstiegen, verzeichneten die Bestellungen aus dem Inland immerhin einen Zuwachs von 40%.  Allerdings rechnet der VDW (Verein Deutscher Werkzeugmaschinenfabriken) jedoch mit einem nochmaligen Rückgang der Produktion von 12%.Bedingt durch den geringen Vorlauf sank der Umsatz im Halbjahresvergleich um 14%, jedoch wird seitens des Konzerns eine Steigerung ab dem dritten Quartal erwartet. Das EBIT war mit 1,8 Mio. Euro positiv. Abschließend muss noch ergänzt werden, dass die Ausgaben in Forschung und Entwicklung nicht sonderlich gekürzt worden sind, sondern im Vergleich zum Jahr 2009 stabil blieben. Die Aufwendungen für Forschung und Entwicklung betrugen im ersten Halbjahr 2010 21,5 Mio. Euro und lagen damit nur knapp unter dem Vorjahresniveau von 25,1 Mio.

Im Allgemeinen liefert der Halbjahresbericht 2010 des Gildemeisterskonzern eine neutrale Bilanz mit tendenziell positivem Bias. Rechtzeitig wurden Kosten gesenkt, während sich abzeichnete, dass die Aufträge gerade aus dem Ausland wieder ansteigen.

Charttechnische Analyse / Marktbetrachtung

Direkter Performancevergleich: Gildemeister, GEA Group, Heidelberger Druckmaschinen AG, KUKA, LPKF Laser & Electronics.

Auf mittelfristige Sicht (2 Jahreschart) bekommt man einen guten Überblick, wie die 5 großen Aktien der deutschen Maschinen- und Anlagebauer im Vergleich untereinander abschnitten. Abgesehen von LPKF verlaufen die restlichen 4 Aktien relativ parallel, das gilt allerdings nur auf mittelfristiger Sicht. Aufgrund der stetig steigenden Auftragslage bei LPKF Laser & Electronics, konnte sich diese Aktie bereits enorm absetzen. Bedenkt man, dass Gildemeister außerhalb des Maschinenbaus ebenfalls im Laser-Sektor vertreten ist, und bereits ein Konkurrent deutliche Auftragsanstiege verzeichnet, erhöht das die Wahrscheinlichkeit für positive Überraschungen, besonders bei Gildemeister.

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Vergleicht man  die Performance im Jahr 2010, stellt man fest, dass sich ab Mitte März die Aktien deutlich aufgefächert haben. Es stellt sich heraus, dass die Aktie der Gildemeister bisher als schlechteste abschnitt. Aufgrund des mehrjährigen Rückblickes ist davon auszugehen, dass sich die Aktien wieder mehr oder weniger annähern. Jetzt wird es natürlich interessant, ob die Aktien sich eher nach unten in Richtung Gildemeister anpassen, oder Gildemeister eher an die Performance der Konkurrenten. Aktuell laufen Heidelberger Druckmaschinen und die GEA Group Seitwärts, während sich KuKa und Gildemeister in einem Aufwärtstrend an die Performance der 2 Aktien annähern. Es ist damit zu rechnen, dass der Trend zunächst weiter anhält und die Chance  für weitere Annäherungen der Gildemeister Aktie gut stehen.

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Vergleicht man nun die Aktie mit dem MDAX, ergibt sich zunächst kein absolut eindeutige Korrelation. Dennoch kann man die Aussage treffen, dass die Aktie um den MDAX oszilliert. Dabei gilt, dass die Richtungen in der Regel intensiver ausgeprägt sind. Steigt der MDAX, steigt die Aktie der Gildemeister AG meist schneller, fällt oder stagniert der MDAX, fällt die Aktie allerdings auch schneller. Auf Jahressicht hat die Aktie fast wie der Index performt. Man könnte die Aktie auch als “gehebeltes MDAX Zertifikat” handeln mit allen Vorteilen eines Aktienhandels  und ohne die Nachteile eines Zertifikates.

(Zum Vergrößern direkt auf das Bild klicken)

Für diejenigen die es interessiert, wäre eine Möglichkeit das so zu machen, in dem man herausfindet, welche Aktie die höchste Korrelation zum MDAX/DAX aufweisen und diese gefilterte Liste anschließen nach der größten Volatilität sortieren. So erhält man ein Aktie, die den MDAX nachbildet und gleichzeitig einen hohen Hebel besitzt, nur ohne Nachteile eines Zertifikats (Emittent stellt Preis, Handelbarkeit, unfaire/schlechte SL oder KO-Schwellen, intransparente Preisbildung des Zertifikats, mögliche hohe Spreads etc.)

Langfristig, Wochenchart, Stand der Analyse: 09-10.08.2010

(Zum Vergrößern direkt auf das Bild klicken)

Ausgehend von dem heftigen Einbruch im Jahr 2008 von den Höchstkursen rund um 24 Euro auf 4,5 Euro konnte sich die Aktie bis auf 13 Euro erholen und dabei sogar die wöchentlichen SMA50,100 und 200 mit einem dynamischen Ausbruch brechen. Ab 13,5 Euro setzten starke Verkaufsimpulse ein und schickten die Aktie in einen neuen Abwärtstrend. Die momentane Situation hat zwar einen positiven Bias, dennoch steht eine Entscheidung an.

Der eben angesprochene Abwärtstrend wurde gebrochen, auch die große langfristige Abwärtstrendlinie wurde gebrochen, was als positiv zu bewerten ist. Allerdings zeigt die Stochastik auf Wochenbasis einen überkauften Status an, zusätzlich zeichnet sich 2 aufeinanderfolgende Shooting-Star-Formationen direkt am 61,8% Retracement des Abwärtstrends ab. Nun, was hat das konkret zu bedeuten:

Die Shootingstars zeigen, dass die Käufer den Kurs zwar hochkaufen können, ab einem gewissen Niveau aber die Mehrheit bereit ist zu verkaufen, daher der lange Schatten nach oben, das ist bärisch. In Kombination mit dem Widerstand vom April 2010 und dem 62er Retracement könnt dies auf eine Korrektur hinweisen, jedenfalls sind momentan alle Long-Einstiege tabu, da ein erhöhtes Rückschlagsrisiko besteht. Zustätzlich befinden sich sämtliche große Indices vor dynamischen Ausbrüchen, deren Richtung UNKLAR ist. Long kommt erst in Frage, wenn die Aktie signifkant über 12,5 Euro ansteigen und sich auf Wochenschluss auch dort halten kann, dann nämlich wurde das 62% & 76,4% , sowie die weekly SMA200 dynamisch gebrochen, was ein klares Kaufsignal darstellt. Derzeit ist es nicht möglich zu sagen, wo der Ausbruch erfolgen wird. Aktuell steht die Aktie bei 10,80 und ich tendiere zu einem Rückfall zunächst auf die 10,00 Euro Marke (Stand: 09-10.08.2010).

Kurzum ist auf Wochenbasis die Rückschlagsgefahr hoch und kein Longsignal zu erkennen, zwar können Divergenzen länger anhalten, als man liquide bleiben kann, weshalb man sich nicht NUR auf Divergenzen stürzen sollte, aber am Rande soll erwähnt sein, dass die Stochastik bärische Divergenzen ausbildet. Sollte der Markt samt Aktie korrigieren, wären Einstiegskurse rund um 9 Euro zu favorisieren, weil dort mehrere starke Unterstützungen liegen, die wohl viele Käufer anlocken könnten. Bricht die Aktie aus, würde ich beim Halten des Niveaus auf Wochenbasis 12,50 als Einstiegs anvisieren.

Mittelfristig, Tageschart, Stand der Analyse: 09-10.08.2010

Auf dem Tageschart kann man das nochmal detaillierter nachvollziehen und sehen, warum das Rückschlagsrisiko momentan enorm hoch ist und ein Kauf nur beim Bruch dieser Widerstände in Frage kommt. Einstiegsmarken darüber hinaus: 10,40 – 9,90 – 8,85.

(Zum Vergrößern direkt auf das Bild klicken)

Zusammenfassung

Nach dem Absturz der Weltwirtschaft Ende 2008 hat sich das Geschäft der Gildemeister AG im Jahresverlauf auf niedrigem Niveau stabilisiert. Positive Impulse kommen aus Asien, insbesondere aus China, sowie aus Teilen Südamerikas. Gerade bei der Auslandsaufträgen zeichnet sich eine deutliche Erholung ab, allerdings ist der Nachteil daran, dass damit auch die Auslandsabhängigkeit steigt. Da die Inlandsnachfrage noch bei moderat niedrigen Werten stagniert bzw. gerade erst jetzt anzieht, erhöht  eine Überhitzung vor allem innerhalb der BRIC-Staaten die Gefahr eines erneuten Einbruches. Für das zweite Halbjahr 2010 wird laut dem Halbjahresbericht 2010 ein Anstieg des Umsatzes, EBITDA und ein positiver Free Cashflow erwartet. Die Weltwirtschaft befindet sich den aktuellen Prognosen zufolge im Jahr 2010 auf Erholungskurs, ist aber nach wie vor mit Risiken behaftet. Der weltweite Markt für Werkzeugmaschinen wird sich nach meiner Einschätzung im Jahr 2010 positiv entwickeln; die Nachfrage gewinnt an Dynamik. Starke Antriebskräfte gehen nach wie vor von China aus. In der japanischen Wirtschaf zeigen sich zunehmend Belebungstendenzen. Der Trend in Europa zieht ebenfalls nach oben. Allerdings rechnet der VDW jedoch mit einem nochmaligen Rückgang der Produktion von 12%, was das Bild leicht eintrübt. Die Gefahr eine Double-Dips oder einer Deflation ist schwer einzuschätzen und beruht auf so vielen Faktoren, dass es aus meiner Sicht sinnvoller ist, die Marktbreiten Indices näher im Auge zu behalten, sowie die Aktie nach technischen Aspekten zu handeln, wie zum Beispiel nach Charttechnik, Volumen oder Elliott Wave Methode. Wie bereits erwähnt, oszilliert die Aktie der Gildemeister AG stark um den MDAX, und weißt somit auch eine positive Korrelation auf. Die marktbreiten Indices wie SPX, Russell2000 oder Dow Jones stehen vor wichtigen Entscheidungen, die über Rallye oder weitere Korrektur entscheiden.

Das spiegelt sich natürlich auch in der Einzelaktie wieder, die auf Wochenbasis schon überkauft ist, was an sich und für sich alleine stehend noch keine starke Aussagekraft besitzt, da Aktien häufiger bei ausgeprägten Trendphasen im überkauften bzw. überverkauften Terrain notieren. Allerdings befindet sich die Aktie vor dem wichtigen 62% Retracement der letzten Abwärtsbewegung. In Kombination mit mehreren Starken widerständen, kommen Longsignal nur dann auf, wenn diese Widerstände gebrochen werden. Die aktuellen Candlestick-Formationen auf Wochenbasis deuten zunächst darauf hin, dass es einen gewissen Abgabedruck rund um die Marke von 11,50 gibt, wodurch eine Korrekturwahrscheinlichkeit erhöht wird. Klare Kaufkurse ergäben sich bei Notierungen von 8,75 bis 9,50. (Zeitpunkt der Charttechnischen Analyse 10.08.10)

Aktuell lautet die Devise nur klare Signale zu handeln, sich nicht von dem Hin- und Hergeschiebe der Indices, Devisen oder Rohstoffe verrückt machen zu lassen, denn auch hier gilt: Hin und Her macht nicht nur die Taschen leer, sondern endet letztlich im “Overtrading”. Wenn man klare Signale und auf die Impulsbewegungen wartet, setzt man sich erstens nicht unter Druck, da  man keine unnötige Risiken eingeht und zweitens muss man gar nicht wissen, wohin der Markt läuft. Ebenfalls lohnt es sich ,nicht unbedingt “vor dem breiten Markt” der schnellste zu sein, da so ein Verhalten die Fehlerwahrscheinlichkeit des Trades deutlich erhöht

Anvisieren, warten und dann so gut es geht in der “optimalen” Situationzuschlagen , denn langsam ist genau und genau ist schnell.

Herzliche Grüße,

Dennis Gürtler.

Über den Autor

Dennis Gürtler ist Betreiber des Börsen- & Forexblogs http://www.tradevestment.com. Dort werden kostenlose Tradingideen, Intermarketkorrelationen und anderweitige Analysen aufgzeigt und erklärt.

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NÄCHSTES MAL: SMARTPHONES & MOBILE DATENÜBERTRAGUNG

Smartphones wie das iPhone oder das Blackberry erobern die Welt. Googles Betriebssystem Android wird von der taiwanesischen HTC und anderen eifrig eingesetzt. Es tobt ein Kampf um die Vorherrschaft bei den Smartphones doch unter der Oberfläche gibt es schon heute Gewinner dieser Entwicklung: Die Unternehmen, die dafür sorgen, dass die mobile Datenübertragung immer schneller und reibungsloser funktioniert.

Stimmen Sie daher hier und heute ab, welche der fünf folgenden Aktien aus dem Bereich Smartphones und mobile Datenübertragung unser Sharewise Experte Stephan Heibel für Sie nächste Woche an dieser Stelle genauer unter die Lupe nehmen soll:

• Akamai Technologies Inc. – findet die schnellsten Wege im Internet vom Anbieter zum Kunden
• Broadcom Corp. – baut Chips für die mobilen Endgeräte
• Sandisk Corp. – baut die Flashspeicher, damit immer aufwendigere Anwendungen auf Smartphones laufen können
• Tessera Technologies Inc. – entwickelt Patente für eine reibungslose Video-Übermittlung
• Xilinx Inc. – entwickelt Mobilfunkchips für Datentransfer

Für das Gesamtjahr geht Konzernchef Norbert Steiner weiter von einem deutlichen Umsatz- und Ergebnisplus aus. Die Erlöse dürfte 2010 auf 4,6 bis 5,0 Milliarden Euro klettern, während das operative Ergebnis vor Zinsen, Steuern auf 550 bis 600 Millionen Euro zulegen sollte. Im Jahr 2009 hatten K+S 3,6 Milliarden Euro umgesetzt und operativ 238 Millionen Euro verdient. Wegen der im Vergleich zum Krisenjahr 2009 wieder höheren Nachfrage erhöhten die Kasseler ihre Prognose 2010 erneut auf 7,0 nunmehr Millionen Tonnen, nachdem im Vorjahr lediglich Tonnen Kalisalze abgesetzt wurden.

Auch wir haben auf Grund dieser guten zahlen und des deutlich verbesserten Ausblicks unsere Einschätzung zu dem Unternehmen nun überarbeitet, Die K+S Aktie dürfte somit für längerfristig orientierte Investoren wieder interessant geworden sein. An schwachen Tagen werden wir somit wohl in den kommenden Wochen versuchen auch ein paar Stücke in unser Musterdepot zu buchen..

Für das laufende Geschäftsjahr rechnet SES Research mit einem Umsatz in Höhe von 72,5 Millionen Euro, für 2011 gar mit runden 100 Millionen Euro. Das Ergebnis sollte sich dann entsprechend überproportional dazu entwickeln. Der Gewinn soll in diesem Jahr auf 6 Millionen und im kommenden auf über 10 Millionen Euro steigen. Das Kurspotenzial gab SES Research mit ca. 17,- Euro je Aktie an. Auch das Anlegermagazin DER Aktionär hatte sich bereits im April positiv zu diesem Wert geäußert und eine klare 50 Prozent Chance ausgemacht. Leider schlug die Twintec Aktie kurz darauf die Gegenrichtung ein. Auf dem aktuellen Niveau dürfte die Aktie nun mit einem geschätzten KGV von unter 5 extrem günstig sein.

Die Nachrichtenlage um das Unternehmen ist extrem dünn, und auch die Umsätze in der Aktie bislang nicht nennenswert. Genau hier liegt wohl auch die Problematik. Ein größerer Abgeber kann bereits mit verhältnismäßig kleinen Stückzahlen den Kurs entsprechend drücken. Dies scheint wohl auch in den vergangenen Wochen passiert zu sein. Erst am Freitag verlor die Twintec Aktie noch einmal satte 8,4% an Wert, und das nachdem der Kurs seit den Hoch im Februar bereits über 50 Prozent nachgegeben hat. Auch charttechnisch scheint die Aktie nun ausgebombt zu sein, und ein Rebound ist mehr als überfällig. Diese Tatsache, sowie die inzwischen extrem günstige Bewertung des Unternehmens hat uns nun erneut auf den Plan gerufen. Wir haben heute eine erste Position Twintec Aktien ins Depot genommen. Unser Kursziel ist zunächst die Marke von 9,30 Euro dann 10,- bis 11,- Euro. Mittelfristig dürfte hier noch deutlich mehr drin sein, allerdings sollten Anleger hier auch etwas Geduld mitbringen..

Die Prozedur ist bekannt, “droht” einem Titel der Aufstieg in die Königsklasse des deutschen Aktienhandels, wird diese bis zum Eintreten des Ereignisses gekauft. Nach dem Motto, Sell on good News, passiert dann aber ab dem Tag der Indexeinführung genau das Gegenteil und der Kurs fällt wieder. Eigentlich sollte man der Meinung sein, dass nun die Indexfonds zwangsweise in das Papier investieren müssen, und somit den Kurs weiter antreiben. Genau das Gegenteil ist aber offensichtlich der Fall gewesen. Hinzu kam noch, dass HeidelbergCement kurz zuvor eine Kapitalerhöhung durchgeführt hatte, und diese nun zusätzlichen Stücke üblicher Weise zu einem großen Prozentsatz verkauft werden, was wiederum Druck auf den Aktienkurs ausgeübt hat. Seit einigen Tagen kann man aber beobachten, dass dieser Verkaufsdruck nun nachlässt.

Die Aktie sollte nun in der zweiten Jahreshälfte in etwas ruhigeres Fahrwasser kommen. Operativ läuft bei HeidelbergCement alles weiter nach Plan. Dank des in der Krise eingeläuteten, umfangreichen Restrukturierungsprogramms, und der damit einhergehenden Kosteneinsparungen, profitierte auch das operative Ergebnis zusehends. Zusätzlich zieht die Nachfrage nach den Produkten des Unternehmens weiter deutlich an, was gerade in den neuen Märkten, den Schwellenländern, zu ordentlichen Zuwächsen bei Umsatz und Gewinn geführt hat. Auch in Europa werden die aufgelegten Konjunkturprogramme, genau wie bei den Bauaktien, noch einem Weile “nachhallen” und in den kommenden Quartalen für einen stabilen Umsatz sorgen. Somit bleibt die HeidelbergCement Aktie für uns  einer der Top Favoriten aus dem Dax für die nächsten Monate. Kurse unter 40,- Euro werden wir weiter zum Kauf nutzen.